一线城市新能源指标吃紧 上游厂商或迎投资机遇

在一线城市，饱受诟病的新能源汽车正在成为争抢的对象。

4月8日，北京今年第二轮新能源指标申请截止。经过2月26日首轮配置，北京市已发放40328个人新能源车指标，全年5.1万个指标仅剩下10672个。按此趋势不难预测：2017全年新能源车指标将在4月26日的第二轮配置中告罄。这也就意味着对很多消费者来讲，现在还不出手，恐怕只能再等一年。

紧缺的局面只是汽车行业与城市发展冲突的一个缩影。随着环境问题、交通拥挤等问题的日益严重，汽车行业的转型，正在由市场和政策双层引导下，快速推进。

北京燃油车牌摇号中签有多难？据历年数据分析，未来北京对机动车数量的控制只减不增，在北京终生都摇不到号的可能性超50%。这也造成了虽然今年新能源汽车补贴下降，但依旧出现了新能源指标紧缺的局面。

紧缺的另一面是汽车产业转型新能源的契机。除比亚迪、北汽、吉利等国内汽车新品迭代加快以外，汽车上游厂商也在加速布局。中国一直是汽车上游产业重要一环。无论从数量上还是质量上，亦或是规模上，中国已经出现不少有实力的上游零配件上市企业。

4月1日，工信部出台2017年新能源汽车第三批推荐车型目录，此次目录新车比例高达90%，乘用车及非快充类客车能量密度大幅提升。而随着近期行业政策持续宽松，机构也重燃对新能源汽车板块的热情。

年报披露业绩向好后，新能源汽车业务布局积极的腾龙股份（603158）旋即吸引方正证券、渤海证券、西南证券等机构的关注。公开资料显示，该公司是国内汽车热交换系统管路行业具有领先地位，行业经验比较丰富。公司拥有从事热交换系统管路的研发、生产和销售超过10年的经验，在业内具有一定知名度。2015年底，公司董事长、实际控制人蒋学真等增持股份，去年3月又推出员工激励计划。

方正证券分析师于特认为，公司与江苏天发成立合资企业，发展新能源汽车业务和汽车电子业务。同时，公司已经启动了汽车电子水泵项目，在新能源和汽车电子业务上有了实质进展。公司拟收购专业从事EGR冷却器生产的新三板企业力驰雷奥，切入EGR核心零部件领域。不排除公司通过外延式并购，进一步加强在电动化、智能化、网联化的业务布局。

渤海证券在最近的研报中也维持了“增持”评级。渤海证券分析师郑连声表示，公司原有主业空调管路产品技术已达到领先水平，正在积极开发国内外市场，我们预计未来公司汽车空调管路市场份额将稳步提升，销量增速将高于整车而实现稳健较快增长。

西南证券分析师高翔称，未来拓展新业务仍是重中之重。公司明确表明，要在巩固传统业务优势的基础上，以现有的汽车EGR零部件、汽车用轻合金材料、汽车用传感器、电子水泵等业务为依托，积极拓展汽车节能环保、车身材料轻量化等方向的业务空间，并积极向汽车电子、智能化、网联化等领域进行拓展。

产业政策的引导和燃油指标的管控，一松一紧正在改变汽车产业的格局。众所周知，德国作为汽车王国，拥有的不仅仅是宝马、大众等整车制造企业，其上游配套企业如博世等也是德国汽车不可或缺的基石。没有博世的刹车系统、电子控制系统，整车行业恐怕也就成了无源之水。

在资本市场上，汽车产业上游企业的频频并购也绝非偶然。运用资本的手段迅速在新的产业制高点上占领一席，恐怕是不少上游企业的不二选择。

政策一严一松对上游车企是个绝佳机遇，对投资者来讲，又何尝不是？